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第462章 债务及上市

作者:倔强青铜圣斗士字数:2751更新:2024-09-28 04:41

“目前DS集团的债务,以英镑计价为主,累积超过110.5亿英镑;另外还有30亿美元的贷款,这些都是本金,我们的利息都在按时归还……”

很快,DS集团的首席财务官布兰登·麦凯恩给出了目前DS集团的详细负债,来自于他们之前进行的各项收购融资和贷款。

其中有——

在收购彼岸标准渣打银行时,以其股份作为抵押,从高盛集团获得的年息5%的30亿美元贷款。

抵押55%的O2电信股份,从诺森罗克银行获得的40亿英镑贷款,为期五年,年息3%。

在顶峰传媒上市之后,抵押持有的顶峰传媒股份,向标准渣打银行贷款的15.5亿英镑。

在收购Gucci集团时候,以持有的Argos零售集团股份、Woaw科技股份、Argent地产集团股份、2000万股谷歌公司股票,向诺森罗克银行进行抵押,贷款25亿英镑。

依然是收购Gucci集团的时候,以Gucci集团股份作为抵押,从标准渣打银行获得的年息为6%的30亿英镑融资贷款。

这些就是DS集团本身所承担的债务,其他以一些公司作为主体的债务另计。

从这些就能看出来,现在DS集团的债务还是不少的,目前英镑兑美元的汇率在1.75左右,因此DS投资公司在去年获得的185亿美元的,即便是到了现在有了一些盈余,兑换成英镑的话,只是将将能够归还DS集团的这些债务。

在去年9月份,英镑兑美元的汇率,最高在1.85左右,而这期间的最低汇率,也只是1.70左右……

因为尚不清楚包括罗斯柴尔德家族和美利坚的领航集团等势力,对自己的态度,因此巴伦的策略,都是在表面上依然令DS集团承担比较大的债务,而他的资金,则在以极低的杠杆——低于三倍的杠杆,在做空英镑兑美元汇率。

到了现在,之前的185亿美元的资金,已经变成了大约220亿美元,折合英镑,大约125.7亿英镑,的确差不多就是他们所承担的所有债务,还有些许的不足……

不过这些债务,也不必全部归还,就像是从诺森罗克银行以55%的O2电信股份作为抵押,借入的40亿英镑,不但年息极低,只有3%,而且期限足足有5年——要知道在近几年,英镑兑美元的汇率,还一直都保持在1.7以上,但从2009年开始,这个汇率就经常会降到1.4以下了,以如此低的汇率,在保有美元资产的情况下,到时候归还英镑,还是非常赚的。

更何况是在次贷危机中,诺森罗克银行甚至会破产,到时候他们的这部分债务……在某些谈判中就极为有利了。

另外就是那些从标准渣打银行的贷款,虽然说年息往往高于5%,但同凯撒基金和环球产业投资基金给予客户的收益相比,又算是廉价的融资了……

而且本身标准渣打银行就是被DS集团所控制的,这些贷款根本不影响长期持有——英镑兑美元的汇率,在原时空到了2022年之后,甚至达到过1.03的汇率,同现在相比,以美元计价的话,可是能够少归还一大笔英镑债务呢……

因此巴伦决定,首先归还在收购标准渣打银行的时候,由DS集团向高盛集团所进行的30亿美元的融资。

在这笔钱归还之后,他们所持有的标准渣打银行的股份,就非常安全了,也能够保证其他从标准渣打银行的贷款,能够延续下去。

否则如果有人从标准渣打银行下手,在他将资金投入到其他地方之后,对方控制标准渣打银行,要求归还那些贷款的话,虽然不能算是伤筋动骨,也会比较麻烦,还会面临一些相关调查。

然后就是归还DS集团在收购Gucci集团时候,以持有的Argos零售集团股份、Woaw科技股份、Argent地产集团股份、2000万股谷歌公司股票,向诺森罗克银行进行抵押,获得的25亿英镑贷款。

主要是这笔贷款当时抵押的资产,包括Argos零售集团和Woaw科技等,当时的价值都不算太高,但现在都已经准备IPO上市,就连那2000万股谷歌公司股票,也已经价值将近81亿美元——目前谷歌公司的市值已经超过了1120亿美元。

因此归还这一部分贷款,也就能够令这些抵押的股份得以使用,从而令DS集团的可抵押资产更多。

至于说其余的债务,可以暂时留下,而将剩余的资金,投入到其他的领域。

在归还完这些贷款之后,还剩下超过146亿美元的资金。

接下来在O2电信提交了IPO上市的申请之后,他们也准备梳理一下O2电信的财务情况。

在最早的时候,DS资本全资控股O2电信时,他们曾经发行了10亿英镑的公司债,用于归还其在收购O2电信时候,总共从巴克莱银行和高盛集团获得的50亿英镑高息融资的一部分。

这一部分的公司债券,至今为止,O2电信都已经结清。

另外,在此之前,沙特公共投资基金也购买了10亿英镑的O2电信可转股债券,这些债券,将可以在O2电信进行IPO的时候,以发行价转换为O2电信的股票。

同其相似,在O2电信收购捷克电信由政府持有的51%股份的时候,凯撒基金向其提供的35亿美元资金,也是作为可转股债券,会在O2电信IPO的时候,将其转为公司股票。

最后,就是O2电信还在收购捷克电信剩余股份的时候,向苏格兰皇家银行借入了20亿英镑的贷款——这一部分作为O2电信的债务,同此时其资产相比,倒是无关紧要。

在过去的一年中,O2电信已经拥有了超过4000万用户,年营收超过了300亿欧元,毛利润超过了35亿欧元——这还是在开发新市场,O2电信投入了大量的基建资金的情况下!

此时DS集团持有O2电信100%的股票,将总股本定为50亿股,IPO上市的发行价为5英镑每股,250亿英镑的市值,同O2电信此时的体量,以及盈利能力和预期相当——这并不是随意定的,像是法国电信,在全球拥有6000多万用户(有部分是法属国家用户,质量还不及O2电信的全欧洲用户),年营收在450亿欧元左右,毛利润在50以欧元左右,其市值就有近600亿美元,折合大约340亿英镑!

根据O2电信目前的发展情况,在2006年,因为其在基建上的投入会比之前有所减少,而用户增加,利润增长,在这些数值上都会开始接近法国电信的水平,因此250亿英镑的市值,已经算是非常的“克制”。

于是按照之前的协议,沙特公共投资基金的10亿英镑可转股债券,将以5英镑每股的价格,转为2亿股O2电信普通股。

凯撒基金持有的35亿美元的可转股债券,同样会以5英镑每股的价格,转为4亿股O2电信普通股。

加上O2电信即将公开销售的10亿股股票,其中包含5亿股新股……

在IPO上市之后,O2电信的总股本将为61亿股,其中DS集团依然持有45亿股,占比约73.77%;沙特公共投资基金持有2亿股,占比3.28%;凯撒基金持有4亿股,占比6.56%……

这次O2电信公开发行的10亿股公共股中,其中DS集团出售的部分为5亿股,另外则有5亿股新股。

如果IPO成功的话,DS集团将出售这5亿股O2电信股票,获得25亿英镑资金;另外O2电信通过发行新股,也将筹得25亿英镑的资金。

(本章完)


  
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